ETF投资一定要知道的6大缺点及风险

admin 欧易交易 2022-03-08 128 7


投资ETF到底有没有风险?怎么这么多人在鼓吹它?本篇整理了ETF的各种优缺点,让你知道ETF到底适不适合你。

什么是ETF

ETF全名为Exchange-Traded Fund,中文为指数股票型基金,简单来说ETF会追踪某指数,同时也能跟股票一样交易,模式则是跟共同基金类似,由投信管理。

ETF六大缺点及风险

1.ETF不一定能做到分散风险     

ETF虽然分散投资在很多档股票上,但并不是分散持股就能分散风险。

很多ETF的成分股在资产类别和产业类别上是非常集中的

同一资产类别(不同资产类别举例:股票、债券、黄金)特性相近,因此相关性就高,一但遇到系统性风险,就算ETF有100档成分股还是无法避免。

面对系统性风险的唯一办法就是做好资产配置,不同属性的资产相关性低,遇到系统性风险波动才不会那么大。

而相同产业类别也有可能会发生周期性的衰退,所以ETF虽然可以分散多档股票,却不能达到真正的分散风险。

2.追踪误差

因为ETF的费用及支出比较高,或是ETF复制指数的方式不是完全持有指数的持股,因而产生了追踪误差。

基金发行商购买ETF成分标的时,也需要手续费、交易税等等,也会产生误差。

3.太多投资标的而拉低绩效

因为ETF的概念就是买入一篮子的股票,能投资绩效好的股票,则也会有绩效不好的标的混入其中,拖累了整体的绩效。

虽然太多标的会拖累整体绩效,但是好处是能够避免选股的风险

假如看好一个特定产业趋势,但是可能因为其他因素某些个股不一定会跟着上涨,这时候投资ETF就能避免选股风险。

太多成分标的对于ETF来说有好有坏,还是要依照个人的状况来评估要选择个股或是ETF。

4.汇率风险

投资海外ETF的时候会有汇率的风险,因为海外ETF是用外币计价,所以交易时还需要注意汇率的问题。

假如买卖周期不够长,就有可能发生赚了价差但赔汇差。

解决方法

要避免汇率风险的方法就是提高买卖的周期,或是在不同时间点分批买进,这样才能尽可能靠近平均值,降低汇率风险

5.系统性风险

系统性风险又叫做市场风险或是不可分散风险,也就是会一次引响所有资产的风险,例如2008年的金融海啸就是系统性风险。

投资ETF,虽然表面看起来是做到分散风险,但如果遇到像金融海啸的系统性风险,还是不可避免受到牵连。

解决方法

最好的解决办法还是要分散资产类别,分散在相关性低的商品上,像债券、黄金等等,做好资产配置,才能有效降低系统性风险带来的冲击。

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6.自身风险

投资最大的风险,还是在于自己

如果你对于你投资的商品不了解,或是没有一个正确的投资心态,那么你就会是最大的风险。

有句话说「知己知彼,百战百胜」,风险再低的商品,假如你不了解它存在的风险,对自己来说还是非常危险的。

ETF五大优点

1.成本低

跟主动式管理基金相比,ETF算是相对被动的投资策略。

主动式管理基金由于高频率的进出,交易成本也会高出很多。而ETF只要照着指数投资,交易手续费不但少很多,也省下了研究分析的成本。

2.交易方便

要投资ETF,只需要有证券交易帐户就能交易,交易方式也跟股票一样,是很好上手的金融商品。

相较于股票的交易税千分之三,ETF交易税只要千分之一,而且也能多空双向操作,方便性非常高。

3.避险工具

ETF就像是指数期货,而且可以多空操作,所以也是适合拿来避险的工具。

期货虽然也是一种避险工具,但由于有每月平仓、交易成本等缺点,ETF在这方面就优于期货,因为没有到期日和转仓的问题。

4.选择性多样化

ETF选择性非常多,其中包括非常多种类型。

  • 依照持有资产可分成三种,股票型、债券型、跟期货型
  • 依照投资策略可分成指数型、策略型两种
  • 杠杆型或反向型可在分为杠杆型、反向型两种

ETF连结了非常多的国家、市场以及各种产业类型,也是ETF突出的优点。

5.分散投资

分散投资是许多人喜欢投资ETF的原因,因为ETF就是「一次买进一篮子的股票」。

表面上听起来ETF的确是一个很好风散风险的金融商品,但是并不是每一档ETF都能做到分散风险。

例如主题式ETF,它的考量就不是分散性,而是聚焦单一一种题材,也就是集中火力的概念,这种ETF就没办法达到有效的「分散投资」

结论

这里在简单统整一次ETF的优点与风险

缺点与风险:

  • ETF不一定能做到分散风险
  • 追踪误差
  • 太多投资标的而拉低绩效
  • 汇率风险
  • 系统性风险
  • 自身风险

优点:

  • 成本低
  • 交易方便
  • 避险工具
  • 选择性多样化
  • 分散投资

整体来说ETF还是一个不错的投资工具,买卖方便比较适合小资族、菜篮族,不想花太多时间在研究投资,和更高风险个股交易上的人。

偏好主动型投资的人也能投资ETF,但是绩效可能就不会那么突出,要知道报酬是跟风险并存的,报酬越高风险就越高。

当然ETF也不全然没有风险,巴菲特说过最大的风险就是无知,对于自己投资的商品还是要有一定的认知,才能更安心、安全的赚钱。

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评论

精彩评论
2022-03-07 19:42:40

开始的时侯,我们就知道,总会有终结。

2022-03-07 14:35:58

执子之手,春暖花开,风月无常,看流星,赏繁华,问前程,许下今生的愿意,世界那么大,一起去看看。

2022-03-07 19:57:50

我喜欢孩子,更喜欢造孩子的过程!

2022-03-07 12:12:41

本想让纸飞机带我飞进你心里,不料半路坠机。

2022-03-07 21:42:07

如果为了安全而不和大海在一起,船就失去了存在的意义。

2022-03-07 18:15:19

我们走得太快,灵魂都跟不上了。

2022-03-07 20:11:15

终会遇见这么一个人,他会用整个人生将你精心收藏,用漫长岁月把你妥善安放。